Названы перспективные направления инвестирования в третьем квартале 2024 года

Эксперты рекомендуют обратить внимание на фонды денежного рынка, облигации с плавающим купоном и акции российских компаний, ориентированных на внутренний рынок, в качестве наиболее привлекательных инструментов для инвестирования в третьем квартале.

«Привлекательными для вложений остаются фонды денежного рынка, которые защищают от волатильности и дают хорошую доходность при высокой ключевой ставке. В портфеле также оптимально держать ОФЗ с плавающими купонами. В период жесткой монетарной политики они подстраиваются к текущим ставкам и устойчивы в цене. Кроме того, мы ждем стабилизацию доходностей «замещающих» облигаций на фоне адаптации участников рынка к текущему курсу рубля и завершения «замещений». Также на привлекательных уровнях находятся доходности наиболее ликвидных долговых инструментов в юанях – 8-9% при сроке погашения 2-2,5 года», – отметил инвестиционный стратег брокера «ВТБ Мои Инвестиции» Алексей Корнилов.

Текущий момент также благоприятен для валютной диверсификации: доходность по валютным облигациям выросла, а рубль укрепился.

Аналитики прогнозируют совокупную доходность Индекса Мосбиржи на горизонте 12 месяцев на уровне 12%, предполагая, что Индекс может достичь 3239 пунктов при снижении ключевой ставки до 15,5% в течение года. Ожидаемая дивидендная доходность оценивается в 8,7%.

Особый интерес в III квартале по-прежнему представляют российские акции компаний из таких секторов как потребительский, финансовый и IT.  Ожидается, что в период с 2023 по 2025 годы чистая прибыль потребительского и финансового секторов будет выше, чем у Индекса Мосбиржи: +17,5% и +11% соответственно.  Темпы роста прибыли IT-сектора еще выше – примерно 55%. Аналитики продолжают акцентировать внимание на акциях средней и малой капитализации, доходность которых опережает рынок. Основные макроэкономические показатели в стратегии:

• ВВП +3,3% г/г в 2024 г;

• средняя цена нефти Urals ≈ 69 долл./барр. в 2024 г; 

• ключевая ставка –17% до конца 2024 г;

• золото – 2 270 долл./унц. на конец 2024 г;

• курс доллара к рублю: 93,3 руб. (на конец 2024 г);

• курс юаня к рублю: 12,8 руб. (на конец 2024 г);

• инфляция ≈ 7,0% на конец 2024 г.